Monday 3 December 2018

2018平地木年-英美烟草 (更新,修改加重走私货品法令)



2018平地木年-英美烟草 (更新,修改走私货品法令)

中央政府和关税局拟改法令,卖走私烟酒的的罚款兼打鞭。
http://www.chinapress.com.my/?p=1369663

而来临的星期一,一八年十二月三号Dewan Rakyat也会进行法令修改二读。


那么在这个法令通过后,会加重了罚款的部分。请看图文




这表示了售卖走私香烟,从以前的10到20倍走私货品市值的罚款,爆增至最少RM100k或不多于RM500k。试问看,现在市场上的小杂货店商人是否敢冒着风险售卖走私香烟呢?笔者得知,一包走私香烟的利润有大约RM 1.5,一条十盒包装的香烟就有RM15的利润。但是相较于如果被抓一次,在罚款最少RM100k,算了下,商家需要一共卖出66,600盒的走私烟才能“回本”,还不包过需要被鞭刑三下的代价。这盘卖走私烟的生意真的做不过。

跟着市场上的官方数据得知,走私烟占了整个香烟市场的63%。但是在最近这几个月关税局的执法下,相信走私烟的数目有所下滑。以下是在11月份的打击走私香烟行动后的记者发布会相片。

BAT会不会受益呢?

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Sunday 2 December 2018

Gtronic的客户的新客户


Gtronic 其中一个客户是奥地利的 AMS AG,而这家专门提供传感器公司是在瑞士交易所挂牌上市。

AMS旗下的客户多达八千多家,而手机的传感器也占了公司很大的份儿。其中苹果手机就是旗下的大客户。
但最近的几个月,手机的脸部识别技术不再只是在苹果手机上可以看得到。Android旗下的两款旗舰手机米8和华为 Mate 20 Pro也采纳用了Face ID技术,而AMS 就是这两架手机传感器的供应商。






看看下这两款手机在18年第四个季度(不包括圣诞节期间销售量)的销售量如何。

米8


华为Mate 20 Pro

横扫欧洲






接下来,那么Gtronic的生意会不会好?
我不晓得,但是AMS在最新的营业额预估报告已经给了我答案。有兴趣的读者可以上网查询。

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Saturday 1 December 2018

浅谈AZRB




AZRB是一家拥有36年资历的公司,公司也公布了2018年第三季度的业绩,每股EPS是0.59仙,Trailing EPS为2.6仙。
由于印尼盾兑换美元在过去的一年了从13500盾对1美元的价位狂跌至15200盾的价位,造成了AZRB在九个月的累积外汇亏损高达三千万,或5.6仙的账面亏损。


但是在印尼国行今年六次升息的干预下,印尼盾止跌回升,来到现今14300的价位。预计在来临的第四个季度的报告,AZRB可以录下1000万至1200万的外汇盈利,或折合每股2.2仙(如排除12月14号的8送1红股后的股量)。



截至九月份,公司手头的合约还剩下32亿,足以让公司忙碌3到4年。EKVE大道经过一波三折后,终于解决了施工造成环境污染的问题。公司也在今年10月时,现任工程部部长也为公司主持了EKVE大道的Man Hours Without LTI的安全仪式。


大道的工程进展顺利,也已经开始公开招标后期建造几个收费站的阶段,将于原订2019年正式开通EKVE。预计车流量为每天100千至140千,特许经营权合约为期50年。

公司也有一个为与关丹的大马国际伊斯兰大学(IIUM)医疗中心21年特许经营权,。目前还可稳收20年,每年可带来稳定的税后净利润两千两百万的盈利,折合每股4.1仙,以现在32仙的股价,单单以这项收入来计算,PE是7.8。也由于EKVE大道(十五亿的工程)和医疗中心的发展项目(整个计划合约为40亿令吉,以design, build, lease, maintain & transfer的形式经营而累积了二十几亿的债务。


公司拥有9579公顷位于印尼Kalimantan的棕油树园,大约60%为成熟树龄。新的棕油提炼厂也在于今年建好,每个小时的棕油提炼速度为60MT/hr。基于这个原因,棕油业务也成功的成功转亏为盈。印尼的棕油出口屡破新高,也带动了他的棕油业务。但是其他位于大马的棕油公司只有被印尼棕油公司挨打的份。由于印尼盾的贬值,造成了三个季度累积了三千万unreliased forex loss,但印尼盾在这个季度的回升,公司可以reserve不少的账面亏损。

以现在价位投资,下跌空间有限,而且很多基金是30大股东。相信他们的买入价最少在RM0.70以上。

公司也在十一月三十号通过了8送1的红股计划,ex-date为十二月十四号。

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5G 时代:RF 供货新格局

目前,5G技术成了中美贸易对抗的重点关注领域,也是美国防止中国占领技术制高点的关键。   中国在5G的发展上具有非常好的条件,包括基站、产品、端到端的连接和应用环境等等,目前中国在全球5G领域已经进入领先水平,而美国本身却没有很多5G基站企业。激烈的技术竞争将会影响到全球供应链格...